A közel-keleti ellátási zavarok megemelték a globális alumíniumárakat, ami költségsokkoló hatást jelent az amerikai napenergia-ipar számára

Piaci források szerint az azonnali kiváltó ok a Vörös-tengeren és a Perzsa-öbölön áthaladó tengeri útvonalak fokozott zavara. A jemeni huthi fegyveresek{1}}a közelmúltban kereskedelmi hajókat ért drón- és rakétatámadásai a tankerforgalomon túl kiterjedtek a timföldet és a kész alumíniumot szállító ömlesztettáru-szállítókra is. Ez több hajótársaságot arra kényszerített, hogy átirányítsa a hajókat a Jóreménység-fok körül, ami akár 14 napos átszállítási időt is megnövelt, és jelentősen megemelte a szállítási és biztosítási költségeket." A Közel-Kelet nemcsak jelentős olajszállító, hanem kritikus termelési csomópont is az energiaigényes alumínium számára, köszönhetően az alacsony energiaköltségű globális földgáznak" – mondta Marcus Reyntymods analys, a Metal Incommodights analys. Londonban. "A régióban a hajózási útvonalakat vagy az energia-alapanyagokat fenyegető bármely veszély azonnal az alumínium kockázati prémiumát jelenti. A jelenlegi helyzet a legrosszabb, amit a 2024-es Vörös-tengeri válság óta láttunk." A logisztikán túl a több Öböl-menti államban tapasztalható hazai energiahiány is arra kényszerítette a kohó üzemeltetőit, hogy csökkentsék a termelést. Mivel a regionális kormányok a földgázt részesítik előnyben az energiatermelésben a perzselő nyári kereslet közepette, az Egyesült Arab Emírségekben és Katarban legalább két nagy kohó júniusban a becslések szerint 8-10 százalékkal csökkentette kitermelését, ami tovább szűkíti a globális ellátást.

A költségsokk veszélybe sodorja a Biden-kormányzat ambiciózus célját is, miszerint 2030-ig 50 gigawatt (GW) napenergia-kapacitást telepít az inflációcsökkentési törvény (IRA) értelmében. Míg az IRA adójóváírást biztosít a belföldi tartalomra, az Egyesült Államokban működő napelemkeret- és állványgyártók – amelyek közül sok a Közel-Keletről és Kanadából importált elsődleges alumíniumra támaszkodik – most a nyereség szűkösével néz szembe." Az acéllal ellentétben, ahol az Egyesült Államokban jelentős hazai újrahasznosítás és minimalom kapacitása van, az Egyesült Államokban működő Tomán primer alumíniumkohászat csak részleges kapacitásra korlátozódik" a Washington DC-ben található Stratégiai és Nemzetközi Tanulmányok Központjának (CSIS) közgazdásza "A hozzáadott értéket képviselő extrudálás és gyártás nagy része belföldön történik, de a nyersfém külföldről érkezik. A közel-keleti alumínium tartós áremelkedése közvetlenül érinti ezeket az amerikai gyártókat, és arra kényszeríti őket, hogy elnyeljék a veszteséget, vagy áthárítsák a projektfejlesztőkre."

Az LME és a Shanghai Futures Exchange adatai azt mutatják, hogy a globális alumíniumkészletek 2021 óta a legalacsonyabb szezonális szintjükre estek vissza, június 10-én mindössze 850 000 tonnát tettek ki. A lehívás részben az európai és ázsiai gyártók előzetes alumíniumvásárlásának- következménye, akik attól tartottak, hogy az Egyesült Államokban éppen az a kínálati sokk, ami most kibontakozik a kínálati áremelkedéstől. megfizethetetlenül drága. Az alumínium határidős ügyletek egy-éves határidős prémiuma az azonnali árak felett tonnánként 180 dollárra nőtt, ami 2023 eleje óta a legmeredekebb kontangó, ami tükrözi a piaci várakozásokat, hogy 2027 első felében még szűkösebb lesz a kínálat."Azok a fejlesztők, akik fix-áras szerződéseket kötöttek közművekkel vagy vállalati vevőkkel, a legrégebbi vevők{{14}. "Ha az áramvásárlási szerződéseik (PPA) nem tartalmaznak árupiaci eszkalációs záradékokat, az alumíniumárak minden dolláros növekedése csökkenti a projektek megtérülését. Egyes kisebb fejlesztők kénytelenek elhalasztani a pénzügyi lezárást, vagy eladni a csővezetéket nagyobb, jobb{17}}tőkésített szereplőknek."

A válság egy mélyebb stratégiai sebezhetőségre is rávilágít. Az Egyesült Államok napenergia-ipara éveken át igyekezett diverzifikálni a beszerzését a kínai-domináns poliszilícium- és ostyagyártástól, de akaratlanul is a Közel-Kelettől vált függővé az alacsony szén-dioxid-kibocsátású, földgáz--alumínium tekintetében. Ellentétben a Kínából származó szénalapú alumíniummal, amelyet az ujgur kényszermunka megelőzési törvény (UFLPA) ellenőrzött, az Öböl-menti alumíniumot egy megfelelő és viszonylag zöld alternatívának tekintették." Az irónia az, hogy a közel-keleti alumíniumot az alacsonyabb szénlábnyom és a kényszermunka kockázatának hiánya miatt dicsérték" - mondta Guzmán, a CSIS munkatársa. "A geopolitikai és logisztikai kockázatok azonban mindig a vakfoltok voltak. Most az iparág megtanulja, hogy a diverzifikáció nem jelenti automatikusan az ellenálló képességet – egyszerűen áthelyezi a kudarc pontot." A jövőre nézve az elemzők arra számítanak, hogy a volatilitás továbbra is magas marad. Egy diplomáciai áttörés a Vörös-tengeren vagy a gázai tűzszünet gyorsan feloldhatja a kockázati prémium egy részét, de az öbölben az energiával kapcsolatos termeléscsökkentések a nyár folyamán is fennmaradhatnak. Eközben az amerikai napelem-fejlesztők azon fáradoznak, hogy alternatív ellátást szerezzenek Indiából és Dél-Afrikából, sőt, újraindítsák a tárgyalásokat a kanadai gyártókkal – bár mindegyik opciónak megvan a maga költsége, minősége vagy a szén-dioxid-kibocsátásnak való megfelelés{18}}megfelelése.

Mivel a globális dekarbonizációs erőfeszítések továbbra is ösztönzik a napenergia iránti keresletet, a jelenlegi alumíniumár-sokk határozottan emlékeztet arra, hogy a megújuló energia ellátási lánca sem nem olyan erős, sem nem annyira lokalizált, mint ahogyan azt a szószólók gyakran feltételezik. Az amerikai napenergia-ipar számára – amely már most is a kereskedelmi szabályok, a munkaerőhiány és a hálózati összekapcsolási sorok labirintusában navigál – az egekbe szökő fémárak járulékos terhe lehet az a szalmaszál, amely megtöri a projekt gazdaságosságát számos tervezett létesítmény esetében. Hacsak a közel-keleti ellátási útvonalak nem stabilizálódnak gyorsan, vagy az Egyesült Államok döntéshozói nem avatkoznak be célzott vámkedvezményekkel vagy stratégiai fémkibocsátásokkal, akkor a költségcsökkentés valószínűleg olyan lassú lesz a világ második-legnagyobb megújulóenergia-piaca, éppen akkor, amikor a sebesség a lényeg.